财通资管鑫管家货币财报解读：份额增长14.56%，净资产大增14.56%，净利润下滑15.07%，管理费微降1.55% 发布时间：2025-04-06 20:01:00    0人浏览

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，财通资管鑫管家货币市场基金发布2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、收益及费用等方面呈现出一系列变化，值得投资者关注。

主要财务指标：净利润下滑，资产规模增长

本期利润与资产净值

财通资管鑫管家货币市场基金本期利润为286,182,984.56元，较上年度的336,979,679.80元下滑15.07%。从资产净值来看，期末基金资产净值为18,522,414,872.42元，上年度末为16,167,867,287.32元，增长14.56%。这表明尽管基金利润有所下降，但资产规模仍在扩张。

基金份额净值与累计净值

报告期末，财通资管鑫管家货币A和B份额净值均为1.0000元。从累计净值收益率看，A类为22.2486%，B类为24.6738%，显示出长期投资的收益积累。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值收益率与基准对比

财通资管鑫管家货币A份额净值收益率为1.6250%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%；货币B份额净值收益率为1.8691%，同期业绩比较基准收益率为1.3500%，两类份额均跑赢业绩比较基准。

不同阶段表现

过去三年，货币A累计收益率为5.4316%，货币B为6.1934%，均高于业绩比较基准收益率4.0500%。自基金合同生效起至今，货币A累计净值收益率为22.2486%，货币B为24.6738%，大幅领先业绩比较基准收益率11.0515%。这显示出该基金长期投资的良好表现。

投资策略与运作：紧跟市场调整配置

投资策略

2024年，该基金以高等级同业存单、同业存款、高流动性高等级信用债以及逆回购为主要投资标的。面对复杂的宏观经济形势，密切跟踪市场资金面、流动性指标和持有人结构变化，动态调整账户久期、杠杆以及各类资产的投资比例，在保证流动性的前提下增厚组合收益。

宏观经济与市场影响

2024年全年实际GDP增长5%，宏观经济运行呈现供给强于需求，“量价背离”特征明显。房地产市场持续调整，逆周期调控有所加码，货币政策适度宽松，财政政策力度加大。在此背景下，10年期国债收益率下行约88个BP，30年期国债收益率下行约91个BP，为基金投资创造了一定环境。

管理人展望：政策影响有待观察

展望2025年，管理人认为国内需求不足、就业增收压力和部分领域风险隐患仍存，前期增量政策对冲效果有待观察，外部环境变化尤其是美国关税政策可能压制出口，提振国内消费或成政策重点。逆周期调节力度会加大，政策引导社会资源流向实体经济，债券市场有望平稳运行，但需关注政策调整和经济数据变化对市场的影响。

费用与支出：管理、托管费微降

基金管理费

当期发生的基金应支付的管理费为47,394,412.94元，较上年度的48,141,709.89元下降1.55%。其中，应支付销售机构的客户维护费为10,282,762.83元，应支付基金管理人的净管理费为37,111,650.11元。

基金托管费

当期发生的基金应支付的托管费为12,638,510.07元，较上年度的12,837,789.37元下降1.55%。基金托管费按基金前一日的资产净值乘以0.08%的托管费年费率计算。

交易与投资收益：债券投资有波动

交易费用

应付交易费用期末余额为345,329.10元，较上年度末的711,114.62元下降51.44%。交易费用的降低可能与交易策略调整或市场环境变化有关。

股票与债券投资收益

本基金本报告期内无股票投资收益。债券投资收益为198,767,538.83元，较上年度的228,199,188.87元下降12.02%。其中，债券投资收益——利息收入为249,648,425.91元，债券投资收益——买卖债券差价收入为 -50,880,887.08元，显示出债券买卖操作对收益的影响。

关联交易：债券与回购交易活跃

通过关联方交易单元的交易

通过财通证券股份有限公司交易单元进行的债券交易成交金额为11,334,106.61元，占当期债券成交总额的100.00%；债券回购交易成交金额为9,465,603,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。这显示出基金与关联方在债券及回购交易上的紧密合作。

应支付关联方的佣金

应支付财通证券股份有限公司的佣金为917,064.01元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额为407,827.71元，占期末应付佣金总额的100.00%。

投资组合：同业存单占比近半

期末股票投资明细

本基金主要投资于固定收益类资产，未持有股票。

债券投资组合

期末债券投资组合中，同业存单占比最高，公允价值为9,160,439,812.78元，占基金资产净值比例为49.46%；其次为企业短期融资券和金融债券，分别占比6.27%和5.33%。

持有人结构：机构占主导

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为27,831户，机构投资者持有份额占比70.68%，个人投资者持有份额占比29.32%。其中，财通资管鑫管家货币B类份额中机构投资者持有比例较高，达85.59%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有财通资管鑫管家货币A份额2,498,556.87份，占基金总份额比例0.08%；持有货币B份额857,295.28份，占比0.01%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有货币A份额超过100万份，货币B份额为0；基金经理持有货币A份额在0 - 10万份之间，货币B份额为0。

份额变动与资产净值：规模扩张明显

开放式基金份额变动

财通资管鑫管家货币A期初份额为2,399,799,485.75份，本期申购75,340,614,442.84份，赎回74,425,317,054.60份，期末份额为3,315,096,873.99份；货币B期初份额为13,768,067,801.57份，本期申购63,673,739,805.10份，赎回62,234,489,608.24份，期末份额为15,207,317,998.43份。整体来看，基金总份额从期初的16,167,867,287.32份增长至期末的18,522,414,872.42份，增长14.56%。

净资产变动

净资产从期初的16,167,867,287.32元增长至期末的18,522,414,872.42元，增长14.56%，与基金份额增长幅度一致，表明基金规模的扩张主要源于份额的增加。

综上所述，财通资管鑫管家货币市场基金在2024年虽净利润有所下滑，但资产规模扩张，净值表现良好，跑赢业绩比较基准。投资者在关注基金收益的同时，需留意宏观经济变化、政策调整以及基金投资策略的变动对基金未来表现的影响。

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